Novosti i događaji

Dorma i Kaba objavile planove za spajanje

DORMA+KABA

Dorma i Kaba objavile planove za spajanje

Dorma i Kaba objavile planove za spajanje

  • na tržištu rješenja za sigurnost i kontrolu pristupa, dorma+kaba postat će jedna od vodećih svjetskih kompanija, s prometom prema pro-forma izračunu većim od 2 milijarde CHF (1,9 milijarde EUR)
  • ponuda vrhunskih proizvoda i usluga iz jedinstvenog izvora zahvaljujući portfeljima i vrijednosnim lancima koji se međusobno nadopunjuju i obuhvatu svih ključnih tržišta
  • izvrsne prilike za rast i značajan potencijal sinergije u stvaranju znatne dodane vrijednosti za dioničare Kabe; planirana je posebna dividenda od 50 CHF po dionici
  • obitelj koja je vlasnik Dorme povećat će svoj poduzetnički ulog kupnjom udjela u Kabi od 9,1% te će zajedno s obitelji dioničara Kabe formirati snažnu, dugoročno orijentiranu matičnu skupinu dioničara ujedinjene tvrtke
  • kao dorma+kaba holding tvrtka koja kotira na švicarskoj burzi dionica SIX, Kaba će držati 52,5%, a obitelj koja je vlasnik Dorme bit će vlasnik 47,5% dionica nove ujedinjene tvrtke
  • 22. svibnja 2015. održat će se izvanredna skupština dioničara Kabe radi odobrenja spajanja; dovršetak transakcije planira se za treće tromjesečje 2015.

 

Ennepetal/Rümlang, 30. travnja 2015. Kaba Holding AG (SIX: KABN), sa sjedištem u Rümlangu (Švicarska), i obiteljska tvrtka Dorma Holding GmbH + Co. KGaA, sa sjedištem u Ennepetalu (Njemačka), planiraju se spojiti u dorma+kaba grupu. Sinoć je potpisan odgovarajući ugovor o toj transakciji.

Dorma je dobavljač rješenja za kontrolu pristupa i povezanih usluga te vodeći svjetski dobavljač na tržištu zatvarača vrata, automatike za vrata i okova za staklo. Kaba je globalni vođa u proizvodima za kontrolu pristupa, prikupljanje podataka poduzeća i sustave ključeva. Ulrich Graf, predsjednik Kabe, rekao je: “Kombinacija dvaju snažnih brendova Dorma i Kaba rezultirat će stvaranjem vodeće tvrtke u našoj djelatnosti. Prvi dioničari osigurat će dugoročnu orijentaciju na budućnost, koja predstavlja još jednu istinsku konkurentsku prednost u našem dinamičnom sektoru.”

S prometom prema pro-forma izračunu većim od 2 milijarde CHF, oko 16.000 zaposlenih i lokacijama u 53 zemlje, dorma+kaba postat će jedna od 3 vodeće kompanije u iznimno fragmentiranom tržištu rješenja za sigurnost i kontrolu pristupa. Dr. Hans Gummert, predsjednik Dorme, rekao je: “Naše dvije tvrtke svjetskog ugleda, spajanjem će znatno ojačati svoju tržišnu poziciju. Mi ne samo da dijelimo više od stotinu godina poduzetničke tradicije i iste vrijednosti, nego se i naše strategije u velikoj mjeri preklapaju.”

Dorma i Kaba – izvrstan spoj
Dormina i Kabina tehnološka stručnost, proizvodi i kanali distribucije vrlo se dobro međusobno nadopunjuju. Zajednička distribucijska i servisna mreža, unakrsna prodaja i stjecanje pozicije tvrtke u kojoj možete dobiti sve što je potrebno za sigurnost i kontrolu pristupa u objekte, otvaraju značajan novi potencijal rasta za novu ujedinjenu tvrtku. Thomas P. Wagner, generalni direktor Dorme: “Ovo je velik korak naprijed, koji poduzimamo zajedno s Kabom. Proširit ćemo svoju ponudu, ojačati prisutnost na globalnom tržištu i povećati sposobnost za inovacije. To će nam omogućiti da učinkovitije i brže iskoristimo prednosti koje nastaju zahvaljujući mega-trendovima poput urbanizacije i digitalizacije.”

dorma+kaba imat će proizvodne pogone na svim ključnim tržištima ove djelatnosti i ubrzat će globalnu ekspanziju pojačanom prisutnošću osobito u Europi, Sjevernoj i Južnoj Americi te regiji Azija i Pacifik.

Bitno povećanje vrijednosti na temelju znatnog potencijala rasta i sinergije
Prema pro-forma izračunu, ujedinjena grupa ostvarila bi promet od 2.242 milijuna CHF u financijskoj godini 2013./2014. (na dan 30. lipnja 2014.) i EBITDA u iznosu od 303 milijuna CHF. Pro-forma EBITDA marža iznosila bi 13,5%.

Riet Cadonau, generalni direktor Kabe, rekao je: “Dorma i Kaba idealni su partneri u svakom pogledu i nevjerojatan strateški spoj. Planiranim spajanjem stvorit će se dodatne prilike za održivi profitabilni rast – čime će se osigurati dodatna vrijednost za naše kupce, partnere, zaposlenike i dioničare.”

U sljedeće četiri godine, dorma+kaba nastojat će ostvariti rast prodaje, uključujući povećanje prihoda uslijed sinergije, u iznosu od 6-7% godišnje (u lokalnim valutama). Na temelju veće prodaje, optimiziranih troškova infrastrukture i bolje učinkovitosti prognozira se ušteda troškova uslijed sinergije u iznosu od 60-70 milijuna CHF, koja bi se mogla u potpunosti realizirati u četvrtoj godini nakon spajanja. Očekuje se da će se jednokratni troškovi provedbe spajanja poklopiti s punom jednogodišnjom uštedom troškova na temelju sinergije.

Kad se ostvari puni potencijal sinergije, planira se ostvarenje EBITDA marže od 18%. Očekuje se da će spajanje dovesti do dvoznamenkastog rasta (u postotku) zarade po dionici. Što se tiče budućih dividendi, dorma+kaba nastojat će ostvariti isplatu od najmanje 50% konsolidirane neto dobiti nakon manjinskih udjela.

Struktura transakcije

Nakon što dioničari Kabe odobre spajanje, vlasnik Dorme obitelj Mankel/Brecht-Bergen upisat će 380.000 evidentiranih dionica nominalne vrijednosti po 0,10 CHF iz odobrenog kapitala Kabe. Cijena je 178,4 milijuna CHF, što odgovara prosjeku cijene Kabine dionice ponderiranom 90-dnevnom količinom prodaje, koji je iznosio 519,45 CHF na dan 28. travnja 2015. nakon zatvaranja tržišta (Bloomberg), umanjenom za 50 CHF po dionici s obzirom da nove dionice ne ulaze u isplatu planirane posebne dividende. Nakon tog povećanja kapitala, obitelj Mankel/Brecht-Bergen bit će vlasnik 9,1%, dok će postojeći obiteljski dioničari Kabe biti vlasnici 18,2% dionica Kaba Holdinga.

Po dovršetku spajanja, Kaba Holding unijet će svoje operativno poslovanje u današnji Dorma Holding, gdje će se operativno poslovanje spojiti, te će dobiti kontrolni udjel u njemu od 52,5%. U skladu s tim, obitelj Mankel/Brecht-Bergen imat će udjel od 47,5% u današnjem Dorma Holdingu (tj. ujedinjenoj tvrtki). Grupa će poslovati pod nazivom dorma+kaba. Švicarski dorma+kaba Holding koji će kotirati na švicarskoj burzi dionica SIX, kao holding tvrtka nove grupe, bit će odgovorna za njezino strateško, operativno i financijsko vođenje i u potpunosti će konsolidirati ujedinjenu tvrtku.

Procjena
Za početak, Dorma i Kaba jamče istu procjenu. Na temelju dogovorene strukture transakcije, Dorma sudjeluje u ujedinjenoj tvrtki po omjeru između vrijednosti poduzeća (EV) i EBITDA-e od 10,1, a Kaba po omjeru 12,2. Uzimajući u obzir novac i novčane ekvivalente od približno CHF 190 milijuna koji ostaju u Kaba Holdingu, vlasnički udjeli u ujedinjenoj tvrtki iznosit će 52,5% za Kabu, a 47,5% za obitelj Mankel/Brecht-Bergen. Prema nezavisnom mišljenju o pravičnosti transakcije koje je izdao N+1 Swiss Capital u ime Odbora direktora Kaba Holdinga, predviđeni vlasnički udjeli pravični su i uravnoteženi s financijskog stajališta.

U zamjenu za prepuštanje većeg dijela svoje tvrtke, obitelj Mankel/Brecht-Bergen imat će pravo steći dodatne udjele u današnjem Dorma Holdingu po tržišnoj vrijednosti kako bi mogla ponovo steći većinu ukoliko dođe do promjene kontrole nad dorma+kaba Holdingom. Dioničari dorma+kaba Holdinga mogu ukinuti to pravo tročetvrtinskom većinom do kraja 2018., a običnom većinom od 2019. godine nadalje ukoliko bude predstojala takva promjena kontrole.

Snažna skupina temeljnih dioničara, upravljanje
Obiteljski dioničari Dorme i Kabe, koji će zajednički držati 27,3% dorma+kaba Holdinga, činit će snažnu skupinu temeljnih dioničara s potpisanim dugoročnim ugovorom o udruživanju. Između ostalog, jedni su drugima dodijelili pravo prvokupa, a dogovorili su se i da je za prodaju paketa dionica od 27% ili više trećoj strani nužno da taj kupac objavi javnu ponudu za preuzimanje, s time da svim javnim dioničarima ponudi istu cijenu po dionici.

Christine Mankel i Stephanie Brecht-Bergen (rođ. Mankel), dioničarke Dorme, rekle su: “Jasna nam je odgovornost koju imamo kao vlasnice obiteljske tvrtke i veselimo se što ćemo biti podrška novoj dorma+kaba grupi kao dugoročno orijentirani temeljni dioničari. Upisivanjem novih dionica Kabe, povećavamo i svoj ulog u tvrtku. Time iskorištavamo ovu jedinstvenu priliku da stvorimo vodeću svjetsku tvrtku u našoj djelatnosti.”  

Ulrich Graf, predsjednik Kabe, bit će predsjednik Odbora direktora ujedinjene tvrtke. Generalni direktor Kabe, Riet Cadonau, imenovan je generalnim direktorom (CEO) nove tvrtke. Bernd Brinker, glavni financijski direktor Dorme, njezin je budući glavni financijski direktor (CFO). Zastupljenost u upravnim tijelima grupe bit će što je moguće ravnomjernija.

I Rümlang i Ennepetal ostat će važne lokacije za ujedinjenu tvrtku. Sjedište dorma+kaba Holdinga bit će Rümlang, a Ennepetal će biti sjedište budućeg sektora rješenja za kontrolu pristupa “Access Solutions DACH”, koji će biti odgovoran za poslovanje u zemljama njemačkog govornog područja.

Izvanredna skupština dioničara Kabe i brzo dovršenje transakcije
Kaba će 22. svibnja 2015. održati izvanrednu skupštinu dioničara radi odobrenja spajanja. Dioničari, a osobito oni koji nisu prvi dioničari, pozivaju se da potvrde da se u okviru transakcije ne mora podnijeti obvezujuća ponuda (izuzeće (opting-out) ograničeno na predviđenu transakciju). Odbor direktora Kabe predložit će ukidanje postojećeg ograničenja u pogledu prijenosa 5% dionica i prava glasa, kao i druge amandmane na statut tvrtke. Nadalje, Odbor direktora predlaže da se iz doprinosa u fond kapitalnih rezervi isplati posebna dividenda u iznosu od 50 CHF po evidentiranoj dionici. To približno odgovara priljevu kapitala koji je rezultat povećanja kapitala iz odobrenog kapitala.

Christine Mankel i Stephanie Brecht-Bergen, dioničarke Dorme, i Dr. Hans Gummert, predsjednik Dorme, bit će predloženi kao dodatni članovi Odbora direktora dorma+kaba Holdinga. Thomas Pleines, član Odbora direktora Kabe od 2011. godine, pristao je da se povuče s te pozicije.

Odluke donesene na izvanrednoj skupštini dioničara stupit će na snagu po dovršetku spajanja, koji je predviđen za treće tromjesečje 2015. godine, pod uvjetom da ga odobre dioničari i tijela za zaštitu tržišnog natjecanja te da se ispune drugi uobičajeni uvjeti.

Konferencija za medije/analitičare i telefonska konferencija za analitičare
Konferencija za medije i analitičare održat će se na njemačkom jeziku danas, 30. travnja 2015., u 10:30 po srednjoeuropskom ljetnom vremenu u Velikoj dvorani Metropola, Fraumünsterstrasse 12, Zürich. Konferencija će se emitirati uživo na internetu na www.kaba.com/webcast.

Telefonska konferencija za analitičare održat će se na engleskom jeziku u 15:30 po srednjoeuropskom ljetnom vremenu. Brojevi za pozive: +41 58 262 07 22 (Švicarska); +44 203 370 57 19 (UK); +1 646 381 08 89 (SAD). Molimo da odaberete pristupni kod 407238.

Digitalna reprodukcija bit će dostupna približno sat vremena nakon telefonske konferencije tijekom 14 dana na sljedećim brojevima: +41 58 262 07 77 (Švicarska); +1 646 385 73 41 (SAD). Molimo da odaberete pristupni kod 495329.

 


 

Ključne brojke za financijsku godinu 2013./2014. (na dan 30. lipnja 2014.)

 

 

Kaba 1

 

U milijunima CHF

Dorma 1
 

U milijunima EUR

dorma+kaba

pro-forma 1

U milijunima CHF 2

Promet

1.003,5

1.010,3

2.241,7

Bruto dobit

446,8

436,2

981,4

    Bruto marža

44,5%

43,2%

43,8%

EBITDA

155,3

120,2

302,6

    EBITDA marža

15,5%

11,9%

13,5%

EBIT

123,6

89,3

233,0

    EBIT marža

12,3%

8,8%

10,4%

Neto dobit

84,6

71,6

172,4 3

Koeficijent kapitala

62,8%

52,1%

57,2%

 

1) Referentni podaci na temelju Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja (MSFI)

2) Prosječni tečaj CHF/EUR za financijsku godinu 2013./2014.: 1,225608

3) Od čega 52,5% otpada na dioničare dorma+kaba Holdinga

 

Osoba za kontakt s medijima Dorma grupe

Andreas Pütz

Group Communication

DORMA Holding GmbH & Co. KGaA

Tel.: +49 (0) 2333 793 5660

Telefaks: +49 (0) 2333 795 21966

andreas.puetz@dorma.com

www.dorma.com

 

O tvrtki Dorma

DORMA je globalni partner od povjerenja za vrhunska rješenja i usluge u kontroli pristupa koji povećavaju vrijednost objekata. S tradicijom duljom od 100 godina, tvrtka nudi cjelovita rješenja koja pokrivaju sve aspekte funkcioniranja vrata – od okova, zatvarača i podnih hidrauličkih zatvarača do automatike za vrata i rješenja za evidenciju vremena i kontrolu pristupa. DORMA isporučuje i horizontalne klizne pregrade. DORMA grupa, sa sjedištem u njemačkom gradu Ennepetalu, posluje na međunarodnom tržištu, zastupljena je u 50 zemalja i zapošljava oko 7.200 ljudi širom svijeta.

 

O tvrtki Kaba
Sa svojim inovativnim proizvodima, sustavima i uslugama, tehnološka grupa Kaba posluje u cijelom svijetu i vodeći je dobavljač visokokvalitetnih rješenja za kontrolu pristupa, ključeva, cilindara, sustava za fizičku kontrolu pristupa, sustava za prikupljanje podataka poduzeća i bilježenje vremena te hotelskih sustava za kontrolu pristupa. Grupa je i globalni tržišni vođa za visokosigurnosne brave, bjanko ključeve, kodirane (transponder) ključeve i strojeve za izradu ključeva. Ova grupa, koja kotira na burzi dionica (KABN), ima oko 9.000 zaposlenih u više od 60 zemalja. Već više od 150 godina Kaba postavlja trendove u području sigurnosti i izvan njega u smislu funkcionalnosti, praktičnosti i dizajna, uvijek s težištem na optimalnu vrijednost za kupce.

 

Napomena o odbijanju odgovornosti

Informacije na temelju pro-forma izračuna dane u ovom priopćenju za javnost služe za ilustraciju i sadrže pojednostavljene pretpostavke. Moguća su zaokruživanja. Prikazane financijske informacije temelje se na hipotetskim poslovnim događajima i činjenicama i ne odražavaju stvarno imovinsko, financijsko i prihodovno stanje Kabe. Imovinsko, financijsko i prihodovno stanje Kabe u budućim financijskim izvještajima može se bitno razlikovati od informacija danih u ovom priopćenju. Razlog za to je niz čimbenika, primjerice poslovna kretanja, promjene u tržišnim okolnostima i u pravnim i/ili ekonomskim okvirnim uvjetima te izmjene računovodstvenih propisa.

Ovo priopćenje sadrži neke izjave koje se odnose na budućnost, uključujući, između ostalog, izjave u kojima se upotrebljavaju riječi "vjeruje", "pretpostavlja", "očekuje" i slične formulacije. Takve izjave dane su na temelju pretpostavki i očekivanja za koje tvrtka vjeruje da su razumni u ovom trenutku, ali se mogu pokazati pogrešnima. Na takve izjave ne bi se trebalo neopravdano oslanjati jer su po svojoj prirodi podložne poznatim i nepoznatim rizicima, neizvjesnostima i drugim čimbenicima koji bi mogli dovesti do bitnih razlika između stvarnih budućih rezultata, financijske situacije, razvoja ili uspješnosti tvrtke odnosno Grupe s jedne strane i onih koji su iskazani ili implicirani u ovim izjavama s druge strane. Takvi čimbenici uključuju, između ostalog, sljedeće:

  • opće ekonomske uvjete
  • konkurenciju drugih tvrtki
  • učinke i rizike novih tehnologija
  • stalne potrebe tvrtke za kapitalom
  • troškove financiranja
  • kašnjenja u spajanju ili akvizicijama
  • promjene u poslovnim rashodima
  • kolebanja valutnih tečajeva i cijena sirovina
  • sposobnost tvrtke da pribavi i zadrži kvalificirano osoblje
  • političke rizike u zemljama u kojima tvrtka posluje
  • primjene u primjenjivom pravu
  • ostvarenje sinergija
  • i druge čimbenike navedene u ovom priopćenju.

Ako se ostvari jedan ili više tih rizika, neizvjesnosti ili drugih čimbenika, ili ako se ijedna pretpostavka ili očekivanje na kojima se ovo priopćenje temelji pokažu netočnima, stvarni rezultati mogu se bitno razlikovati od navedenih. S obzirom na te rizike, neizvjesnosti ili druge čimbenike, čitatelji se upozoravaju da se ne oslanjaju neopravdano na izjave koje se odnose na budućnost. Osim ukoliko to zahtijeva primjenjivo pravo ili propisi, tvrtka ne prihvaća obvezu da nastavi izvještavati ili nadopunjavati izjave koje se odnose na budućnost ili da ih podešava prema budućim događajima i kretanjima. Treba imati na umu da dosadašnja uspješnost nije jamstvo za buduću uspješnost. Također treba imati na umu da privremeni rezultati ne ukazuju nužno na cjelogodišnje rezultate. Osobe kojima je potreban savjet trebaju se konzultirati s nezavisnim savjetnikom.

 

Ove informacije ne predstavljaju ponudu ili poziv na prodaju ili kupnju vrijednosnih papira Kabe u bilo kojoj zemlji.

Kaba®, Com-ID®, Ilco®, La Gard®, LEGIC®, SAFLOK®, Silca® registrirani su žigovi Kaba grupe.

Neki od proizvoda i sustava Kaba grupe možda nisu dostupni na svim tržištima zbog ograničenja koja se odnose na pojedinu zemlju ili iz marketinških razloga.

 

nazad »
Preuzimanje slike
teaser_image