dormakaba para adquirir negocios de Mechanical Security de Stanley Black & Decker

dormakaba para adquirir negocios de Mechanical Security de Stanley Black & Decker

Reamstown, PA ,

  • La transacción se basa en la fusión exitosa de dormakaba y en la reciente adquisición de Mesker, en línea con la estrategia establecida; agregar una escala sustancial en Norteamérica.
  • Alcance de la transacción: Ventas netas consolidadas 2016E de 276 millones de dólares y EBITDA de 52 millones de dólares
  • Engloba el Hardware comercial de Stanley enfocado en Norteamérica, y de GMT en China.
  • Marca industrial reconocida “BEST” para fortalecer considerablemente la posición en el mercado
  • Base grande instalada para proporcionar un negocio atractivo y estable
  • Capacidades de escritura de especificación establecidas para mejorar las oportunidades en la nueva construcción
  • Posición fuerte en las verticales de crecimiento, como la educación y la salud para complementar la posición establecida de dormakaba en la hospitalidad
  • dormakaba tiene como objetivo convertirse en uno de los tres mejores jugadores en Norteamérica, el mercado más rentable de la industria, mejorando notablemente las perspectivas para lograr un crecimiento más rentable

dormakaba anunció en el día de hoy que ha firmado un acuerdo para adquirir ciertos negocios de Mechanical Security de Stanley Black & Decker por un monto total de 725 millones de dólares en efectivo. La transacción abarca Stanley Commercial Hardware, que engloba principalmente Norteamérica e incluye una planta de producción en Taiwán; así como también GMT en China. Sargent and Greenleaf, proveedor de cerraduras de seguridad que también forma parte del negocio de seguridad mecánica de Stanley Black & Decker, no se incluye en la transacción.

Riet Cadonau, Director Ejecutivo (Chief Executive Officer, CEO) de dormakaba: “Esta transacción se basa en la fusión de dormakaba, que impulsó nuestra posición en el mercado global, y la adquisición de Mesker recientemente completada, que expandirá nuestra oferta de Norteamérica para cubrir todos los componentes esenciales de la puerta, incluyendo las puertas manuales. Ahora, con esta única oportunidad estratégica de adquirir Stanley Commercial Hardware, añadiremos una escala sustancial, para convertirnos en el tercer proveedor en el atractivo mercado de Norteamérica que puede ofrecer un portfolio completo de Hardware de puertas y soluciones de control de acceso a nuestros clientes.”

Sujeto a las condiciones habituales de cierre, se espera que la transacción finalice en el primer trimestre del año 2017. Se espera que la plena integración operacional dure hasta tres años, comenzando con el proceso de disociación del negocio adquirido de Stanley Black & Decker y de la integración de las funciones de back-end en dormakaba. El proceso de integración post-fusión de dormakaba en Norteamérica y Asia está muy avanzado para permitir el seguimiento de esta importante adquisición estratégica.


La adquisición estratégica de un negocio grande y con escalas en Norteamérica

Stanley Commercial Hardware emplea a cerca de 1.000 empleados y opera con tres marcas principales, incluyendo la marca “BEST”, una de las marcas de seguridad más conocida y confiable en el mercado. Su amplia gama de productos mecánicos y soluciones de seguridad, así como también las cerraduras electrónicas inalámbricas y basadas en la nube, se instala en más de 350.000 sitios de usuarios finales en Norteamérica, proporcionando a dormakaba un negocio atractivo y estable, entre otros beneficios.

Stanley Commercial Hardware también cuenta con una sólida trayectoria en términos de nuevos proyectos de construcción, que refleja en su base de escritores de especificación establecida que ofrecen consultas sobre soluciones de acceso y seguridad a principios del ciclo de construcción. Esto permitirá que dormakaba participe en las ofertas de construcción adicionales y que compita en nuevos proyectos grandes con una oferta de productos completa.

En términos de mercados verticales, Stanley Commercial Hardware tiene una posición sólida en las verticales de crecimiento como la educación y la salud, lo que complementará la sólida posición de dormakaba en la hospitalidad, la multivivienda y el gobierno.

Además, la adquisición proporcionará mejoras en el portfolio, como los sistemas de llaves maestras y bisagras, y los productos certificados por ANSI, fabricados en la planta de producción de Stanley en Taiwán, que forma parte de la adquisición. Con más amplitud de productos y relaciones de canales adicionales con distribuidores y mayoristas de hardware contratados geográficamente, dormakaba será capaz de explotar su nuevo portfolio único.

Michael Kincaid, Director de Operaciones (Chief Operating Officer, COO) para Soluciones de Acceso; división de América de dormakaba: “Gracias a la gran base instalada de Stanley Commercial Hardware y a las capacidades de escritura de especificaciones, también seremos capaces de explotar oportunidades interesantes de venta cruzada en el futuro. Dado que el mercado norteamericano sigue confiando en las soluciones mecánicas, dormakaba estará en una excelente posición para satisfacer las demandas de los clientes en constante evolución de las actualizaciones electrónicas y de las soluciones basadas en la nube, incluyendo la tecnología de credenciales móviles.”

GMT basado en China, que también está incluido en la adquisición, emplea a cerca de 600 empleados. Es un proveedor establecido de productos de hardware comercial principalmente para los mercados de medio y bajo precio. GMT es una marca reconocida por las bisagras de puertas de cristal y hardware de puertas en China.


Valorización y financiación

El negocio global a ser adquirido registrará ventas netas estimadas de aproximadamente 276 millones de dólares y un EBITDA ajustado de aproximadamente 52 millones de dólares, que resultan en un margen EBITDA de aproximadamente 19% para 2016E. Para el negocio de Hardware comercial, las ventas netas de 2016E son de aproximadamente 229 millones de dólares y el EBITDA ajustado es de aproximadamente 51 millones de dólares. Para GMT en China, las ventas netas de 2016E son de aproximadamente 48 millones de dólares, y el EBITDA ajustado es de aproximadamente 2 millones de dólares.

Se espera que la transacción sea neutral con respecto al margen EBITDA de dormakaba desde el cierre, y positiva desde el año completo 2019/2020 en adelante. Con respecto a las ganancias por acción, se espera que la transacción sea acrecentada desde el primer día.

La adquisición implica un múltiplo EV/EBITDA pre-sinergia de 13.8X sobre una base de 2016E (9x múltiplos ingresos esperados y las sinergias de costes que se lograrán en un plazo de cuatro años, y los beneficios fiscales).

La adquisición estará financiada en su totalidad por un aumento en la línea de crédito bancario sindicado existente.

dormakaba Group es una de las tres empresas líderes en el mercado global de soluciones de acceso y seguridad. Con marcas sólidas como Dorma y Kaba en nuestro portfolio, somos una fuente única de productos, soluciones y servicios relacionados con puertas y accesos de seguridad para edificios y habitaciones. Con aproximadamente 16.000 empleados y numerosos socios de cooperación, estamos activos en más de 130 países. dormakaba Group tiene su sede en Rümlang (Zúrich/Suiza) y genera una facturación anual de más de 2 mil millones de CHF.

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